Mengenal Metode Valuasi investasi selain Rasio Pasar (Market Ratio)

Valuasi bisnis dalam investasi yang baik tidak dapat ditinggalkan

Valuasi saham adalah fondasi dari semua keputusan investasi dalam dunia pasar saham. Pentingnya valuasi saham tidak dapat diabaikan, karena hal ini membantu investor untuk memahami nilai sebenarnya dari saham atau perusahaan yang ingin dimiliki. Dengan pemahaman yang baik tentang valuasi, investor dapat menghindari potensi investasi yang overvalued atau undervalued, mengelola risiko dengan lebih efektif, dan membuat keputusan yang lebih cerdas dalam membangun dan mengelola portofolio investasi. Valuasi saham juga merupakan alat yang berharga bagi manajemen perusahaan untuk mengukur kinerja dan membuat keputusan strategis yang penting. Biasanya investor melakukan valuasi suatu bisnis atau saham dengan menggunakan rasio pasar baik itu Price Earning Ratio, Price to Book Ratio atau EV/EBITDA ratio.

Pada dasarnya, terdapat beberapa metode valuasi investasi lainnya yang dapat digunakan untuk menilai nilai intrinsik saham atau perusahaan. Berikut adalah beberapa metode valuasi lain yang umum digunakan:

1. Discounted Cash Flow (DCF): 

Metode DCF mengukur nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan. Ini melibatkan proyeksi arus kas bebas di masa mendatang, dan kemudian mengdiskontokan arus kas tersebut kembali ke nilai sekarang menggunakan tingkat diskonto yang sesuai. Metode ini menilai nilai aset berdasarkan potensi pendapatan masa depan.

2. Dividend Discount Model (DDM): 

DDM mengasumsikan bahwa nilai saham adalah jumlah seluruh dividen yang diharapkan dibayarkan di masa depan. Ini cocok untuk perusahaan yang membayar dividen secara konsisten. Ada dua versi DDM: Model Gordon Growth untuk perusahaan yang memiliki pertumbuhan dividen konstan, dan Model Non-Constant Growth untuk perusahaan dengan pertumbuhan dividen yang berubah.

3. Free Cash Flow to Equity (FCFE): 

Metode ini mengukur potensi arus kas bebas yang tersedia untuk pemegang saham setelah mempertimbangkan biaya utang dan kebutuhan investasi perusahaan. FCFE memberikan pandangan tentang berapa banyak arus kas yang dapat diharapkan oleh pemegang saham dalam jangka panjang.

4. Free Cash Flow to Firm (FCFF): 

FCFF mengukur potensi arus kas bebas yang tersedia untuk semua pemegang klaim keuangan perusahaan, termasuk pemegang saham dan pemegang obligasi. FCFF lebih menggambarkan arus kas yang tersedia bagi seluruh pemilik modal.

5. Residual Income Valuation (RIV): 

Metode RIV menghitung nilai saham dengan membandingkan pendapatan yang diperoleh dengan biaya ekuitas. Ini mempertimbangkan pendapatan residu yang dihasilkan setelah mengurangkan biaya modal dari keuntungan yang diharapkan.

6. Comparable Company Analysis (CCA): 

CCA melibatkan perbandingan valuasi suatu perusahaan dengan perusahaan sejenis dalam industri yang memiliki metrik seperti P/E ratio atau EV/EBITDA ratio yang mirip. Ini dapat memberikan pandangan tentang apakah saham perusahaan dinilai lebih tinggi atau lebih rendah daripada pesaingnya.

7. Precedent Transaction Analysis (PTA): 

Metode ini melibatkan perbandingan dengan transaksi serupa di pasar, seperti merger dan akuisisi terkini dalam industri yang sama. Ini membantu menilai apakah valuasi suatu perusahaan konsisten dengan transaksi sejenis.

8. Market Capitalization to Revenue Ratio: 

Metode ini mengukur nilai pasar suatu perusahaan relatif terhadap pendapatan tahunan. Ini dapat memberikan gambaran tentang sejauh mana pasar menilai perusahaan berdasarkan skala pendapatannya.

Setiap metode valuasi memiliki asumsi dan kelebihan/kekurangan masing-masing. Pilihan metode harus disesuaikan dengan karakteristik perusahaan, industri, dan tujuan valuasi Anda. Idealnya, penggunaan beberapa metode valuasi dan analisis menyeluruh dapat memberikan pandangan yang lebih lengkap tentang nilai suatu investasi.

Lokasi:

Berbagi :